Hallo,
bei mir läuft Ubuntu 7.04 auf einem Intel-CA810-Board mit Celeron 500MHz und 512MB Arbeitsspeicher problemlos. Die Entscheidung, ob du besser Xubuntu nehmen solltest, ist in deinem Fall nur von der Größe des Arbeitsspeichers abhängig. Mit 256MB liegst du schon an der Minimalgrenze der Systemvoraussetzungen für die aktuelle Ubuntu-Version.
Ich würde es auch so machen: Beide ISOs beschaffen und zunächst mal Ubuntu versuchen.